


日本政府力推,GRESB成為不動產業ESG硬指標
GRESB全球房地產永續標準(Global Real Estate Sustainability Benchmark)是一個全球性的房地產和基礎設施永續性基準,旨在評估和比較全球房地產和基礎設施企業的環境、社會和治理(ESG) 表現。 它是一個由投資者主導的組織,提供標準化的ESG 資料和基準,幫助投資者評估和監控投資績效,並作為決策依據。 GRESB 評估的對象涵蓋地產集團、開發商、基金、REITs 以及基礎設施基金和資產。 ▲採用GRESB標準的企業涵蓋全球,截至2024年官方資料,歐洲企業數為最多。圖/GRESB 截止至2024年底,GRESB統計顯示已有2,223家企業或投資組合參與評鑑,資產總額超過7兆美元,涵蓋五大洲、80個國家與地區,歐洲佔比47.82%、美洲26.42%、亞洲17.64%、大洋洲6.34%以及非洲0.31%。亞洲地區雖起步較晚,2023-2024年成長率15%,為全球第一。而台灣2023年僅一家企業參與,2024年成長至10 家,包含玉山金控、國泰人壽、富邦人壽等金融業,以及冠德建設、寶鋪建設、海悅金毓泰、忠泰建設、玉霖建設、允將建設、鼎越建設等建設業,年增率高達 900%,居全球之冠。 #四大推力,日本143家參與GRESB評鑑 日本於2012年導入GRESB評鑑,2013年日本政策投資銀行(Development Bank of Japan, DBJ)率先加入GRESB地產與基礎建設領域的投資者會員,目前已有143家參與GRESB評鑑。其中的關鍵,來自於日本政府政策、日本年金機構(GPIF,Government Pension Investment Fund年金積立金管理運用独立行政法人)、日本不動產投資信託(J-REITs),以及金融機構推出永續連結貸款四者合力的成果。 ㄧ、GRESB、CASBEE、TCFD成為ESG硬指標 日本經濟產業省、環境省、國土交通省和金融廳聯合制定《ESG綠色成長戰略》政策,納入國際TCFD(Task Force on Climate-related Financial Disclosures,氣候相關財務揭露工作小組)及日本綠建築認證標準CASBEE(Comprehensive Assessment System for Built Environment Efficiency);日本金融廳(Financial Service Agency, FSA)強制要求 4,000 家上櫃市公司提交ESG永續報告書;日本持續發展委員會(Sustainability Standards Board of Japan, SSBJ)擬於2026年頒布更具約束力的永續揭露標準。 二、日本年金機構GPI以GRESB為投資參考指標 作為日本退休金管理機構的GPI,於2020年加入GRESB,在其進行不動產投資時投資,GRESB便是其篩選建商與房地產商的重要參考,間接推動企業與市場重視 不動產ESG 評比,並要求旗下所有資產管理團隊參照 GRESB 評分進行投資決策,也成為日本企業參與GRESB的最大動能來源之一。 ▲日本政府制定《ESG綠色成長戰略》,擬於2026年頒布更具約束力的永續揭露標準。圖/PEXEL 三、日本多數J-REIT都有參與GRESB 日本不動產投資信託J-REITs市場高度發達,市場規模為全球第三大(僅次於美國與澳洲),極多數J-REIT都有參與GRESB,形成房地產業者強烈的從眾效應。例如一期一會投資法人Ichigo Office REIT在GRESB評比中連續八年獲得 “Green Star” 評價,展現其在 ESG 治理與績效上的優異表現,過去一年,其總報酬高達 8.6%,高於全球平均績效。 四、日本金融機構推出綠色永續連結貸款 日本金融市場的複數融資優惠方案成為誘因之一。例如三井住友信託銀行與三菱UFJ銀行均推出永續連結貸款(Sustainability-Linked Loan, SLL),將 GRESB 評分列為關鍵績效指標之一,企業若達成如「Green Star」等級或評分提升,即有機會獲得利率下調、貸款條件優化等激勵措施。日本政策投資銀行(DBJ)則透過Green Building Loan Program將GRESB與CASBEE結合,對取得高評級的物業提供優先審批與融資利率優惠。 #銜接GRI、綠建築認證,GRESB助力企業營運管理及資本優勢 「GRESB不僅僅是全球不動產業最佳的 ESG評鑑系統,更是一套能真正提升不動產業之營運管理與資本優勢的作戰工具。」SSDC澄毓綠建築設計顧問總經理陳重仁總經理指出。透過 GRESB評鑑,台灣建商、房地產開發商與不動產投資信託REIT(Real Estate Investment Trus)須盤查及揭露碳排量、能耗、水、廢棄物等資訊,持續監測及提升 ESG 執行效益,同時銜接國內外金融及財務相關政策。 GRESB 的三大部分:管理部分(Management)、資產性能部分(Performance)與開發項目部分(Development),讓企業在營運中兼具風險控管與績效優化能力,達到國際可比較標準。管理與執行層面的各項指標在 GRESB 報告中被量化與對標,企業得以清楚看到「哪一項政策尚未擬定?」、「哪一塊耗能最嚴重?」、「哪個建築認證尚欠缺?」,從而啟動升級專案,例如改善能源系統、導入碳盤查、國際或台灣綠建築標章、建築能效標示、低碳建築標章、智慧建築標章等,長遠來看,這些都具備降低成本且提升競爭力的實質誘因。 ▲GRESB 的三大部分:管理部分(Management)、資產性能部分(Performance)與開發項目部分(Development)。圖/photoAC SSDC澄毓綠建築設計顧問經理周澤亞博士指出,GRESB 的獨特之處在於,它能幫助不動產經營者與建設公司精準盤點 ESG 現況,從企業決策主管的承諾到現場執行,形成一條完整的實踐路徑。「業主可以透過這套系統,掌握自身在國際市場上的相對位置,也能找到與同業相比的優勢與差距。」 基於多年輔導經驗,周澤亞博士觀察到,不少上市櫃建設公司雖已著手編製以GRI為框架的永續報告書,但相對缺乏針對不動產業的專業指標。「我們會兼顧GRI 及GRESB指標,協助企業盤點及呈現其ESG的表現,特別是針對不動產業;並循序漸進導入各項節能減碳方案,協助企業提升ESG表現,達到淨零碳排目標。」周澤亞博士再次強調。 #延伸閱讀 Trey Archer:邁向永續的最有利途徑,讓GRESB陪你在ESG路上前進 健康住宅標準WELL for Residential帶動售價漲6-13% Welltek助力跨國企業創造24/7 WELL健康建築環境 SEE GREEN 電子報 我們提供綠建築、淨零碳排、永續ESG相關文章。 點我訂閱電子報,您的關注與影響力,代表一份獨一無二的力量,讓我們一同為永續未來而努力!











